El fondo de maniobra de una empresa y su importancia

Uno de los mayores desafíos que llevan experimentando todo tipo de empresas prácticamente desde sus inicios es el tener suficiente dinero líquido para cumplir con sus obligaciones a corto plazo y mantener el negocio en funcionamiento.

Pero, ¿Cómo puedes saber si tienes suficiente líquido? ¿Cuánto es para mi suficiente líquido? Aquí entra el juego uno de los indicadores más importantes del mundo empresarial, el Fondo de Maniobra.

Básicamente, este indicador mide la capacidad de una empresa de hacer frente a sus oblgiaciones a corto plazo sin tener que recurrir a financiación externa.

En pocas palabras, dice si tienes suficiente dinero disponible para cubrir tus gastos y mantener tu negocio en alza.

Para la gente que no está conectada a conceptos empresariales, a mi me gusta decirles que el líquido es la «Gasolina» y el Fondo de Maniobra es el «Medidor de combustible» para una empresa.

Definición de fondo de maniobra

Empezamos con su definición:

El fondo de maniobra o margen de maniobra, es la cantidad de activos circulantes disponibles de una empresa después de haber descontado sus pasivos circulantes.

En otras palabras, se trata de una medida de la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones y deudas a corto plazo sin tener que recurrir a nuevos financiamientos.

La importancia del fondo de maniobra de una empresa

Es un indicador que toda empresa debe de mantener actualizado y en positivo para evitar algún resbalón que otro, no solo te indica el dinero líquido que debes mantener para no tener problemas, también es crucial para medir la capacidad de crecimiento de una empresa.

Es un indicador crítico para la salud financiera de una empresa y normalmente tiene un impacto significativo en su capacidad para adquirir préstamos o inversiones.

• Tener un fondo de maniobra positivo suele ser sinónimo de que la empresa tiene una posición financiera sólida y puede hacer frente a sus deudas/obligaciones a corto plazo
• Un fondo de maniobra negativo normalmente es una señal de problemas financieros y dificultades para hacer frente a sus obligaciones.

¿Cómo calcular el fondo de maniobra?

El fondo de maniobra se puede calcular restando los Pasivos Circulantes de los Activos Circulantes de una empresa. Es decir, se puede calcular restando los bienes y recursos que una empresa tiene disponibles para hacer frente a sus deudas inmediatas.

➖ Pasivos Circulantes: La parte del pasivo de una empresa que incluyen las deudas a corto plazo (Que deben ser solucionadas en menos de un año) como Hacienda, Seguridad Social, salarios, proveedores…

 

➕ Activos Circulantes: Es la parte del activo de una empresa que puede convertirse en líquido (dinero) en menos de un año.  Normalmente está formado por Existencias, dinero en caja y bancos, inversiones financieras a corto plazo, cuentas por cobrar a corto…

En resumen, se trata de conocer si una empresa tiene la capacidad de cubrir sus gastos a corto plazo sin tener que pedir prestamos.

Fórmula del fondo de maniobra 

La fórmula para calcular el fondo de maniobra es:

➡️ Fondo de maniobra = Activos circulantes – Pasivos circulantes

¿Qué pasa si el fondo de maniobra es negativo?

Si una empresa tiene un fondo de maniobra negativo, significa que sus pasivos circulantes superan sus activos circulantes y que la empresa podría tener dificultades para solucionar sus obligaciones a corto plazo sin recurrir a nuevos financiamientos y volver a endeudarse.

En definitva, Fondo de maniobra negativo suele ser sinónimo de problemas en el negocio.

¿Qué pasa si tengo el fondo de maniobra positivo?

Si una empresa tiene un fondo de maniobra positivo significa que puede solucionar sus deudas a corto plazo con su líquido.

Esto es una señal positiva de la salud financiera de una empresa y una señal de atracción de inversores. Además, también permite a una empresa ser más flexible e innovaciones y responder rápidamente a oportunidades de mercado.

¿Qué pasa si tengo el fondo de maniobra igual a 0?

Si una empresa tiene un fondo de maniobra igual a 0, significa que sus activos corrientes son iguales a sus obligaciones a corto plazo.

En otras palabras, la empresa no tiene un margen de seguridad para enfrentar desafíos financieros y cualquier imprevisto podría poner en riesgo la solvencia de la empresa.

Aunque no es habitual, una empresa con un fondo de maniobra igual a 0 tiene poca capacidad para invertir en su crecimiento y puede ser vista como una señal negativa por los inversores.

También puede ser más difícil para la empresa obtener financiamiento a bajo coste.

Ejemplo del cálculo de fondo de maniobra

Para que todo sea mucho más sencillo de entender, aquí va un ejemplo.

• 50.000€ en efectivo en su cuenta bancaria
• 30.000€ en inventarios
• 20.000€ en facturas por cobrar

Y los siguientes pasivos corrientes:

• 40.000€ en pagos pendientes a proveedores
• 30.000€ en salarios a pagar a sus empleados
• 10.000€ en impuestos por pagar

Calculando los activos corrientes (50.000€ + 30.000€ + 20.000€ = 100.000€) y restándole los pasivos corrientes (40.000€ + 30.000€ + 10.000€ = 80.000€), podemos ver que la empresa tiene un fondo de maniobra positivo de 20.000€ (100.000€ – 80.000€ = 20.000€).

Es decir, es capaz de hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus activos a corto plazo y, además tiene margen para nuevas inversiones.

¿Cómo realizar una correcta interpretación del fondo de maniobra?

De poco sirve invertir nuestro tiempo en calcular un fondo de maniobra si no se interpreta como es debido, lo hemos hablado ya en este artículo pero hay que dejar constancia:

Un fondo de maniobra positivo significa que la empresa tiene más activos corrientes que pasivos corrientes y, por lo tanto, es capaz de hacer frente a sus obligaciones financieras a corto plazo.

Para realizar una interpretación adecuada de este indicador, tenemos que comparar su valor con el de otras empresas del mismo sector y con su mismo historial.

También es crucial considerar otros factores como el ciclo económico, la estructura financiera de la empresa y su capacidad para generar líquido.

Además, es fundamental tener en cuenta que el fondo de maniobra no es el único indicador de la salud financiera de una empresa.

¿Cómo mejorar la situación si nuestro fondo de maniobra es negativo?

Si una empresa tiene un fondo de maniobra negativo, es importante tomar medidas para mejorar su situación financiera a corto plazo. Algunas de las acciones que se pueden tomar incluyen:

1. Reducir los gastos: Identificar y reducir los gastos innecesarios es la técnica más obvia para mejorar nuestros ratios financieros.
2. Mejorar la gestión de la caja: La mejora de la gestión de la caja puede ayudar a aumentar los activos corrientes y, por lo tanto, aumentar este indicador.
3. Aumentar los ingresos: Un aumento en los ingresos puede ayudar a mejorar el fondo de maniobra al aumentar los activos corrientes, técnicas como el cold emailing y la prospección en LinkedIn son estrategias increíbles si tu empresa es B2B.
4. Renegociar acuerdos de pago con proveedores: Al negociar una extensión de tiempo para pagar o una reducción en el monto total de deuda, una empresa puede reducir su presión financiera

Es importante destacar que tener un fondo de maniobra positivo no significa necesariamente que la empresa esté en peligro. De hecho, un fondo de maniobra negativo puede ser un indicador de una empresa en crecimiento o con una estrategia agresiva.

Aun así, el monitoreo periódico de este iundicador es esencial para detectar cualquier problema financiero a tiempo y tomar medidas para corregirlo antes de que sea demasiado tarde.